Σκέψεις στη Fed για νέα αύξηση των επιτοκίων

Ο επόμενος μεγάλος κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές είναι η σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ  ενδέχεται να χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια «σύντομα» για να αναχαιτίσει τις αυξανόμενες πιέσεις του πληθωρισμού, σύμφωνα με την Citadel Securities.

Ο συνδυασμός ενός τεράστιου επενδυτικού κύκλου στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, των πιο σφιχτών αγορών ενέργειας και της ενίσχυσης της αγοράς εργασίας αυξάνει τους κινδύνους ανοδικής τάσης τόσο για την οικονομική ανάπτυξη όσο και για τον πληθωρισμό, έγραψε σε σημείωμα προς τους πελάτες ο Nohshad Shah, επικεφαλής πωλήσεων σταθερού εισοδήματος για την περιοχή EMEA στην Citadel Securities

Οι παγκόσμιες μετοχές και τα ομόλογα, όπως αναφέρει το Bloomberg, έπεσαν την Παρασκευή, αφού μια καλύτερη από το αναμενόμενο έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ ενίσχυσε τις ανησυχίες ότι η οικονομία παραμένει πολύ ανθεκτική για να διατηρήσουν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τα επιτόκια αμετάβλητα. Τα στοιχεία ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο του ποσοστού μέχρι το τέλος του έτους, ενώ οι πιθανότητες μιας τέτοιας κίνησης ήδη από τον Σεπτέμβριο είναι πλέον 50-50.

Η αγορά εργασίας ενδέχεται να πλησιάζει σε ένα «σημείο καμπής», ανέφερε ο Shah. Με το χαμηλό ποσοστό ανεργίας και την περιορισμένη προσφορά εργασίας, οποιαδήποτε περαιτέρω επιτάχυνση της ανάπτυξης θα μπορούσε να ωθήσει τις αυξήσεις των μισθών πολύ πάνω από τα επίπεδα που συνάδουν με τον στόχο της Fed για τον πληθωρισμό, πρόσθεσε.

Οι πληθωριστικές πιέσεις θα μπορούσαν να παραμείνουν ακόμη και αν οι διαταραχές στην αγορά ενέργειας υποχωρήσουν σε ένα σενάριο επαναλειτουργίας του Στενού του Ορμούζ, ανέφερε. Τα αποθέματα που εξαντλήθηκαν κατά τη διάρκεια της σύγκρουσης με το Ιράν θα πρέπει να αναπληρωθούν, ενώ οι κυβερνήσεις και οι εταιρείες είναι πιθανό να διατηρήσουν μεγαλύτερα ενεργειακά αποθέματα και να διαφοροποιήσουν τις αλυσίδες εφοδιασμού, με αποτέλεσμα το κόστος να αυξηθεί σε ολόκληρη την οικονομία.

Ο Shah προειδοποίησε επίσης ότι η αυξανόμενη πολιτική αντίδραση κατά της τεχνητής νοημοσύνης (AI) θα μπορούσε να αποτελέσει έναν επιπλέον κίνδυνο για τις αγορές. Οι ανησυχίες σχετικά με την απώλεια θέσεων εργασίας, την κατανάλωση ενέργειας και τον πληθωρισμό προσελκύουν όλο και περισσότερο την προσοχή των υπευθύνων χάραξης πολιτικής εν όψει των φετινών ενδιάμεσων εκλογών.

«Η τεχνητή νοημοσύνη είναι αντιδημοφιλής, ο πληθωρισμός είναι αντιδημοφιλής», έγραψε. «Δυστυχώς για τις αγορές, μια πολιτική απάντηση σε ένα ή και στα δύο ζητήματα μπορεί να οδηγήσει σε κάπως μικρότερη ενθουσιασμό γύρω από το θέμα της τεχνητής νοημοσύνης, καθώς και σε μια ευρύτερη σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών».